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声明：文章中提及的股票没有任何推荐倾向，只是随手举的例子，有的还不一定恰当，即使是股票池里的股票也不是都能买，因为股票池只是把亚思维按标准选出的股票进行了进一步的筛选，在亚思维眼里是不错的股票，但是并没有进行估值，也许这支股票的价位已经高得离谱，并不适合马上就买，可能需要长时间的等待。本文只是亚思维对自己股票池的一个总体总结而已，对你可能并无价值，亚思维将在随后，将股票池里的股票以股票投资分析报告的形式，逐一发表在公众号上，以待日后，亚思维对自己进行检讨与提升用。
一、引言
本文旨在深入剖析 2024 - 2025 年度股票池的动态变化，通过严谨的数据分析与洞察，试图分析把握过去的两年以及今后中国产业发展的脉络与经济状态的演变，以便为亚思维在投资未来一年的过程中形成一个指导性的纲领。。
二、2025 年股票池总体特点
（一）数量精简与质量提升
2025 年股票池数量从 2024 年的 495 家精简至 323 家，这种数量上的精简并非简单的收缩，而是投资策略优化的体现。
在市场环境日益复杂、不确定性增加的背景下，亚思维更加注重企业的内在价值和抗风险能力。股票池的精简意味着亚思维将聚焦于那些在行业竞争中脱颖而出、具备深厚护城河的企业，以期在波动的市场中获取更稳健、可持续的投资回报。
减少的 172 家企业中，既有因行业竞争加剧造成后续成长能力有可能变弱而退出的传统制造企业（如格力电器因空调行业趋于饱和而成长力有可能下降），也有因政策调整影响的公用事业企业。新增的 69 家企业则聚焦高壁垒领域，如海泰新光（国产硬镜技术龙头）凭借医疗设备国产替代优势入选。
（二）行业集中度提升
从行业分布来看，2025 年股票池中机械设备、电子、医药生物等行业的企业数量依然占据较大比例，且集中度有所提升。这表明亚思维对这些行业的未来发展充满信心，认为它们将在经济转型和产业升级中扮演关键角色。具体行业占比如下：
机械设备行业的高集中度反映出对高端智能制造、工业自动化等领域的重视，这些企业在提高生产效率、推动传统制造业升级方面具有不可替代的作用；电子行业的突出地位则与全球数字化转型加速、科技自主可控需求迫切密切相关，涵盖了半导体、消费电子、电子元器件等多个细分领域，代表着科技创新的前沿力量；医药生物行业的持续受宠，体现了对人口老龄化加剧、健康需求增长以及医药创新研发能力提升的深刻认知，尤其是创新药研发、高端医疗器械制造等领域的企业，有望在政策支持和市场需求双轮驱动下实现快速增长。
（三）地域分布优化
地域分布上，广东省、江苏省、浙江省等经济发达地区的企业依然占据主导地位，但相比 2024 年，其企业数量占比有所调整。这可能是因为在产业转移和区域协调发展战略的推动下，部分中西部地区的企业开始崭露头角，如广西壮族自治区、辽宁省等省份的企业数量出现一定增长。具体地域占比如下：
总体来讲反映了区域经济发展的不平衡性，在国家政策的引导下逐渐改善，但改善缓慢。
（四）板块均衡配置
从板块分布来看，沪市主板、深市主板、科创板、创业板等板块的企业数量和占比均发生了变化，呈现出一种相对均衡的配置状态。具体板块占比如下：
沪市主板和深市主板中的一些大型优质企业仍然是亚思维投资组合关注的重要组成部分，其稳定的业绩和较高的股息率对有时候需要进行避险投资的亚思维具有吸引力和选择性；科创板企业数量虽有所减少，但占比依然较高，凸显了其作为科技创新企业聚集地的重要性，这些企业通常具有较高的技术壁垒和成长潜力，是推动经济向创新驱动转型的核心力量；创业板虽然占比有所下降，但仍有不少企业凭借其在新兴技术、创新商业模式等方面的独特优势，受到亚思维的青睐。这种板块间看似均衡配置，但实际成长股选取的比例远大于高股息率的股票，因为全市场的成长股毕竟要少得多，这体现出亚思维的投资体系基础的“无成长不价值”的核心价值投资理念。
三、2025 年新增股票的特点
（一）科技属性突出
2025 年新增的股票主要集中在电子、计算机、通信等科技领域，如达利凯普（射频微波 MLCC 龙头，产品应用于 5G 基站和航空航天，填补国内高端电容器空白）、怡和嘉业（国产家用呼吸机龙头，疫情后居家医疗需求催化行业扩容）、京仪装备（国内半导体温控设备唯一供应商，助力芯片制造自主可控）等。这些企业普遍具有较高的研发投入强度和科技成果转化能力，其产品和技术在行业内处于领先地位，能够满足市场对高端电子元器件、智能医疗设备、半导体制造设备等的迫切需求，是推动科技自立自强、产业升级的关键力量。它们的加入，为股票池注入了新的活力和成长动力，也反映了亚思维对科技发展的长期看好以及对科技企业在经济转型中引领作用的高度认可。
（二）高端制造与精密加工优势明显
在机械设备行业新增的股票中，不乏纽威股份（阀门龙头，覆盖石油化工高端阀门市场，技术对标国际巨头）、博隆技术（合成树脂气力输送系统市占率第一，推动化工生产智能化）、思看科技（激光三维扫描仪头部品牌，替代进口设备，服务汽车、航空航天精密检测）等具有高端制造和精密加工特色的优质企业。这些企业的产品广泛应用于石油、化工、航空航天、汽车制造等多个关键领域，能够有效提升相关产业的装备水平和生产效率，体现了我国制造业向高端化、智能化、精密化迈进的趋势。它们的入选，也表明亚思维对我国制造业核心竞争力提升的关注和对高端装备制造企业未来发展的积极预期，这些企业有望在全球产业竞争中占据更有利的位置，为亚思维带来丰厚的回报。
（三）新兴消费与服务领域崭露头角十大股票配资平台
新增股票中还出现了一些新兴消费与服务领域的企业，如南方传媒（广东教育出版龙头，布局数字教育平台，响应“双减”政策转型）、梅花生物（氨基酸行业全球前三，拓展药用氨基酸等高附加值领域）等。随着居民收入水平的提高和消费结构的升级，人们对文化教育、健康养生、品质生活等方面的需求不断增长，这些企业能够提供满足多样化消费需求的产品和服务，在新兴消费市场中占据一席之地。它们的加入，丰富了股票池的消费板块内涵，使投资组合能够更好地捕捉消费升级带来的投资机会，同时也体现了亚思维对消费市场多元化发展趋势的把握和对新兴消费领域成长潜力的挖掘。
（四）区域特色与产业协同效应显现
从地域分布来看，2025 年新增股票涵盖了多个省份，每个省份的企业都有其独特的区域产业特色和优势。例如，江苏省的华友钴业（全球锂电材料一体化龙头，与省内新能源车企（如吉利）形成产业链协同）依托当地雄厚的产业基础和完善的产业链配套，有可能在新能源材料领域大放异彩；上海市的国泰海通（券商龙头，依托上海金融中心地位，服务科创板企业 IPO）则凭借其在金融中心的区位优势和专业化的金融服务能力，在资本市场中发挥着重要作用；广东省的多家企业则在电子信息、家用电器、智能制造等领域继续引领风骚，与当地发达的科技产业和制造业相辅相成，共同推动区域经济的繁荣发展。这种区域特色与产业协同效应的显现，不仅有助于企业自身的发展壮大，也为亚思维带来了更具潜力和价值的投资标的的选择。
四、2024 年股票池中消失股票的特点
（一）市场竞争与行业整合导致的出清
在 2024 年股票池中，一些企业因市场竞争加剧、行业整合加速而被淘汰。例如，在机械设备行业，部分企业可能由于技术创新能力不足、产品附加值较低，在高端装备制造企业和新兴科技企业的双重压力下，市场份额不断被挤压，最终失去了竞争力；在医药生物行业，一些企业可能因为研发进度滞后、产品同质化严重，无法满足日益严格的监管要求和市场对创新药、高端医疗器械的需求，在行业整合和洗牌过程中逐渐边缘化。像格力电器（SZ000651），空调行业竞争白热化，受到美的、海尔等份额挤压，已经主营业务收已经徘徊多年，叠加渠道转型滞后；伊利股份（SH600887），乳业集中度提升，区域乳企（如新乳业）抢占细分市场，龙头增长乏力。很多企业的消失，是市场优胜劣汰机制的体现，也是亚思维更加注重成长的确定性而做出的选择，促使亚思维的关注点向更具效率和创新能力的企业集中，希望推动亚思维股票池成长质量的提升。
（二）政策环境变化影响
政策环境的变化也是导致部分企业退出股票池的重要因素。在环保政策日益趋严的背景下，一些基础化工、电力设备等行业中的高污染、高能耗企业面临巨大的环保压力，生产成本大幅上升，甚至可能面临停产整顿的风险，其盈利能力和可持续发展能力受到严重影响。
在金融监管加强的形势下，个别金融服务类企业可能不能在创新业务上有所表现，也会影响其业务增长，不再符合投资标准。
（三）企业自身战略与经营问题
部分企业由于自身战略决策失误或经营问题，未能适应市场变化和行业发展趋势，尤其是几乎所有的年份都呈现出主营业务收入增长与净利润的表现似乎毫无关系，二者没有呈现出正相关的关系，这让人对其企业经营管理能力感到担忧。
这些问题使得亚思维对企业未来的发展前景产生担忧，进而选择将其从股票池中移除，以优化投资组合的质量和收益水平。
五、产业变化分析
（一）高端制造业崛起
2025 年股票池中机械设备行业企业数量虽有所减少，但集中度和质量有所提升，新增的企业多为在高端制造、智能制造领域具有核心竞争力的优势企业。这表明我国制造业正在加速向高端化迈进，从传统的中低端制造向高附加值、高技术含量的装备制造转变。
例如，像纽威股份这样的阀门龙头企业，其产品广泛应用于石油、天然气、化工等关键领域，通过不断的技术创新和产品质量提升，能够满足国内外市场对高端阀门的严格要求，推动了我国由制造业大国向制造业强国的转变；博隆技术在合成树脂气力输送领域的领先地位，体现了我国在物料输送装备领域的技术突破和产业升级，为相关行业的生产效率提升和绿色发展提供了有力支持。思看科技（SH688583），激光三维扫描仪头部品牌，替代进口设备，服务汽车、航空航天精密检测；鼎泰高科（SZ301377），钻针全球市占率第一，打破日本企业在 PCB 微钻领域的垄断。这种高端制造业的崛起，不仅有助于提高我国制造业的整体竞争力，还将带动上下游相关产业的协同发展，促进产业结构的优化升级。
（二）科技产业蓬勃发展
电子、计算机、通信等科技行业的新增企业和占比上升，充分展现了科技产业的蓬勃发展态势。随着 5G 通信技术的广泛应用、人工智能技术的加速落地以及大数据、云计算等新兴技术的不断成熟，我国科技企业迎来了前所未有的发展机遇。
达利凯普作为射频微波 MLCC 龙头，其产品是现代电子设备中不可或缺的关键元器件，广泛应用于 5G 通信、航空航天、汽车电子等领域，随着 5G 基站建设的推进和智能网联汽车市场的爆发，其市场需求将持续旺盛；京仪装备在半导体温控设备领域的突破，为我国半导体产业的自主可控发展提供了重要保障，满足了国内芯片制造企业对高端温控设备的迫切需求。怡和嘉业（SZ301367），国产家用呼吸机龙头，疫情后居家医疗需求催化行业扩容；中瓷电子（SZ003031），氮化镓射频器件国内唯一量产企业，受益 5G 基站建设浪潮。科技产业的蓬勃发展不仅反映了我国在科技创新领域的巨大进步，也体现了科技对经济增长的贡献率不断提高，将成为未来经济增长的新引擎和新动能。
（三）医药生物行业的分化与创新
医药生物行业的变化呈现出明显的分化特征和创新趋势。虽然部分企业因市场竞争和政策压力退出股票池，但新增的如海泰新光（国产硬镜技术龙头）、爱威科技（体外诊断细分龙头，尿液分析系统市占率超 30%，替代进口设备）等企业则代表了行业内的创新力量和发展方向。海泰新光在高端医用光学设备领域的技术突破，打破了国外品牌在该领域的长期垄断，为我国医疗器械行业的进口替代和高端化发展树立了榜样；爱威科技在体外诊断领域的创新成果，有助于推动我国医疗检测技术的升级换代，提高疾病的早期诊断和精准治疗水平。诺泰生物（SH688076），多肽原料药领军者，切入 GLP - 1 减肥药产业链，订单爆发式增长。这种分化与创新表明，医药生物行业正在向更高质量、更具创新性的阶段发展，只有那些能够持续投入研发、推出具有临床价值的新产品和新技术的企业，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，也赢得了亚思维的青睐。
（四）消费与服务行业的升级与多元化
新兴消费与服务领域企业的加入，反映了消费与服务行业的升级与多元化趋势。随着我国居民收入水平的提高和消费观念的转变，传统的消费模式正在发生深刻变革，人们更加注重消费的品质、健康、体验和个性化。
如南方传媒作为广东教育出版龙头，不仅在传统出版领域具有较高的市场份额，还积极拓展数字出版、在线教育等新兴业务，满足了人们对教育多元化、个性化的需求；梅花生物在氨基酸行业的发展，不仅为食品、饲料等行业提供了重要的基础原料，还通过技术创新和产品升级，拓展了氨基酸在保健品、医药等领域的应用，体现了消费升级背景下基础原料行业向高端化、功能化发展的方向。西麦食品（SZ002956），燕麦行业龙头，推出零糖健康新品，契合代餐消费趋势；瑞丰新材（SZ300910），润滑油添加剂国内第一，切入新能源车热管理赛道。消费与服务行业的升级与多元化，将为经济增长提供更加稳定和可持续的内需动力，同时也为亚思维提供了更加丰富的投资选择。
六、地域变化分析
（一）东部地区优势巩固与结构优化
2025 年股票池中，广东省、江苏省、浙江省等东部发达地区的企业依然占据主导地位，但数量占比有所调整。这些地区作为我国经济发展的排头兵，在产业基础、科技研发、人才资源、金融环境等方面具有得天独厚的优势，为企业的成长和发展提供了良好的土壤。在产业结构优化方面，这些地区的企业不断加大技术创新投入，推动产业升级，从传统的劳动密集型产业向技术密集型、知识密集型产业转变。
例如，广东省的电子信息、智能制造、生物医药等新兴产业蓬勃发展，涌现出一批具有全球竞争力的企业；江苏省在高端装备制造、新材料、新能源等领域成绩斐然，企业数量虽有所减少，但质量不断提升；浙江省则在数字经济、时尚消费、高端装备制造等领域形成了独特的产业生态，企业的发展质量和效益得到进一步提高。广东省新增智微智能（SZ001339，AI 算力服务商），减少欧普照明（SH603515），反映从传统制造向硬科技转型；江苏省伟测科技（SH688372，半导体测试龙头）入选，替代低端化工企业（如联瑞新材）。东部地区优势的巩固与结构优化，将继续引领我国经济的高质量发展，为全国产业升级和经济转型提供示范和借鉴。
（二）中西部地区崛起，但仍需要奋力追赶
部分中西部地区省份如广西壮族自治区、辽宁省等的企业数量在 2025 年股票池中有所增加。中西部地区凭借其相对较低的生产成本、丰富的自然资源和不断完善的基础设施，吸引了一些企业投资建厂，促进了当地产业的发展壮大。例如，广西壮族自治区在新能源、新材料、电子信息等领域开始崭露头角，一些企业借助当地的区位优势和政策支持，逐步发展成为行业内的佼佼者；辽宁省则在传统制造业的转型升级和新兴产业发展方面取得了一定成效，特别是在高端装备制造、化工新材料等领域，企业通过技术改造和创新驱动，提升了市场竞争力。广西壮族自治区新增华锡有色（SH600301，锡锑资源龙头），受益有色金属战略地位提升；辽宁省达利凯普（SZ301566）和科德数控（SH688305）入选，凸显东北高端制造突围。
（三）区域产业协同与互补加强
从地域变化的整体趋势来看，不同地区之间的产业协同与互补关系也在不断加强。东部地区的企业在技术创新、产品研发、市场营销等方面具有优势，而中西部地区的企业则在资源供应、生产制造、成本控制等方面具备竞争力。地区之间的产业协同发展模式日益成熟，实现了优势互补、互利共赢。例如，东部地区的科技企业与中西部地区的制造业企业开展合作，共同打造智能制造产业链，提升整个产业链的效率和竞争力；中西部地区的企业为东部地区的研发机构提供产业化落地的平台，加速科技成果转化和产业化进程。
七、板块变化分析
（一）主板市场稳定基石作用凸显
尽管 2025 年股票池中沪市主板和深市主板的企业数量有所减少，但其占比依然较高，主板市场中的大型优质企业通常具有较强的抗风险能力、稳定的盈利能力、广泛的市场影响力和良好的公司治理结构，沪市主板保留贵州茅台（SH600519）等核心资产。这部分主板市场有助于亚思维在复杂的市场环境中有一个进行避险的选择。
（二）科创板创新引领作用增强
2025 年股票池中的科创板企业多为各细分领域的创新龙头，如华海清科（国内 12 英寸化学机械抛光（CMP）设备唯一供应商，解决“卡脖子”问题）、纳微科技（生物医药分离纯化龙头，打破海外层析介质垄断）等，它们在半导体、生物医药、高端装备制造等战略性新兴产业领域具有关键核心技术，能够引领行业的技术发展方向，推动我国科技自立自强的进程。科创板创新引领作用的增强，成为亚思维重点关注的资产快速增值的标的。
（三）创业板转型与结构调整
创业板占比的下降反映了其在转型与结构调整过程中的阶段性特点。创业板主要定位于支持高成长性、创新型中小企业的发展，但在 2025 年股票池中，部分企业可能由于成长速度放缓、市场竞争加剧、商业模式创新不足等原因对亚思维失去了原有的优势和吸引力。然而，这并不意味着创业板整体价值的下降，而是更加促使亚思维深入发掘创业板企业内生增长、技术创新和商业模式的优化升级。比如：阳光电源（SZ300274），因光储龙头保留，但特锐德（SZ300001）因充电桩盈利模式不明被移除。
八、总结与展望
（一）总结
通过对 2024 - 2025 年度股票池的深入对比分析，我们可以清晰地看到中国产业发展和经济状态的诸多变化和特点。2025 年股票池的精简与优化，反映了亚思维更加注重企业质量和内在价值以及地方产业链融合理念的践行；行业集中度的提升、新增股票的科技与高端制造属性、消失股票的市场竞争与政策压力因素，共同造就了成长型亚思维股票池。
（二）展望
展望未来一年，随着中国经济的持续发展和转型升级，股票池将继续动态演变。
亚思维预计高端制造业、科技创新领域、新兴消费与服务行业等有望保持快速发展，将成为亚思维的投资重点。
亚思维必须要紧跟产业发展趋势和政策导向十大股票配资平台，不断优化投资组合，挖掘具有长期投资价值的优质企业，以在资本市场的浪潮中稳健前行，以实现股票账户的资产增值。
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